2022-11-15華寶中證有色金屬ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C與目標(biāo)ETF的聯(lián)系與區(qū)別？

1.本基金為目標(biāo) ETF 的聯(lián)接基金，二者既有聯(lián)系也有區(qū)別：

（1）在投資方法方面，目標(biāo) ETF 采取完全復(fù)制法，直接投資于標(biāo)的指數(shù)的成份股；而本基金則采取間接的方法，通過(guò)將絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于目標(biāo) ETF，實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的緊密跟蹤。

（2）在交易方式方面，投資者既可以像買賣股票一樣在交易所市場(chǎng)買賣目標(biāo) ETF，也可以按照最小申購(gòu)、贖回單位和申購(gòu)、贖回清單的要求，申贖目標(biāo) ETF；而本基金則與其他普通的開(kāi)放式基金一樣，通過(guò)基金管理人及銷售機(jī)構(gòu)按“未知價(jià)”原則進(jìn)行基金的申購(gòu)與贖回。

2.本基金與目標(biāo) ETF 業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能出現(xiàn)差異，可能引發(fā)差異的因素主要包括：

（1）法律法規(guī)對(duì)投資比例的要求。目標(biāo) ETF 作為一種特殊的基金品種，可將全部或接近全部的基金資產(chǎn)，用于跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)；而本基金作為普通的開(kāi)放式基金，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，仍需保留不低于基金資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

（2）申購(gòu)贖回的影響。目標(biāo) ETF 采取按照最小申購(gòu)、贖回單位和申購(gòu)、贖回清單要求進(jìn)行申贖的方式，申購(gòu)贖回對(duì)基金凈值影響較??；而本基金采取按照未知價(jià)法進(jìn)行申贖的方式，大額申贖可能會(huì)對(duì)基金凈值產(chǎn)生一定沖擊。